Bạn cần vay tiền để kinh doanh? Hãy tự hỏi bản thân 3 câu hỏi sau

Liệu khoản vay của bạn có thật sự đáng giá? 

Vay nợ phục vụ kinh doanh là một phấn không thể thiếu trong hoạt động kinh doanh. Nó khiến chúng ta tốn rất nhiều công sức để cân đối khả năng tài chính, sắp xếp thời gian và thi thoảng cả chi phí để được các lãnh đạo thông qua. 

Để tránh việc lãng phí công sức vào những khoản vay không hiệu quả, hãy tự hỏi bản thân 3 câu hỏi sau đây:

1. Có thực sự tiền là phương án giải quyết tốt nhất cho vấn đề kinh doanh của bạn?

Bạn cần tiền cho cái gì? Thường thì chủ doanh nghiệp cần tiền để thanh toán các hóa đơn, đây là lý do thuộc bề nổi của vấn đề, phần chìm của vấn đề chính là việc doanh thu hay phần thặng dư của bạn không đủ để đảm bảo việc trả lương cho nhân viên bạn thuê.

Điều thực sự cần thiết lúc này là cơ cấu lại đội ngũ nhân viên, giảm quy mô để đạt được thặng dư lợi nhuận. Trước khi bạn đổ tiền vào việc giả quyết các vấn đề trước mắt, sẽ thật sự tốt cho doanh nghiệp nếu bạn tư duy rằng liệu có phương thức nào khác ngoài tiền (tiền đi vay) để giải quyết vấn đề hiện hữu. Nếu không, sau tất cả, chỉ còn lại việc bạn phải trả những món nợ đã vay mà thôi. Nếu như việc vay một món tiền chỉ để giải quyết sự vụ trước mắt mà không mạng lại lợi ích trong dài hạn, đây là lúc bạn thực sự cần dừng lại và suy nghĩ về vấn đề thực sự đang xảy ra. Bạn chỉ cần đến việc vay nợ cho việc giải quyết các nhu cầu cấp bách nhưng năm trong chiến lược kinh doanh dài hạn và khả thi của bạn.

2. Bạn có thể chi trả được khoản phải trả hàng tháng không?

Rất nhiều chủ nợ sẽ hứa hẹn việc thay đổi lãi suất họ sẽ làm cho bạn trong tương lai, Nhưng hãy nhìn vào một khái niệm có ý nghĩa hơn là Khoản phải trả hàng tháng (monthly payment) – nó sẽ “ngoạm” trực tiếp vào dòng tiền hàng tháng của bạn và bạn sẽ không muốn một dòng tiền âm quá lâu đâu.

Hãy so sánh nhé: Khoản vay $100.000 với lãi suất 10% kỳ hạn 12 tháng và 1 khoản vay $100.000 với lãi suất 15% kỳ hạn 60 tháng chẳng hạn, hàng tháng khoản phải trả cho 2 món vay lần lượt là  $8,791.59 và $2,378.99. Chúng chênh nhau 3,7 lần. Khoản vay dài hạn hơn rõ ràng có lãi suất cao hơn nhưng số tiền phải trả hàng tháng lại nhỏ hơn rất nhiều. Đã có rất nhiều công ty đã phải phá sản vì dính bẫy chi phí/dòng tiền, họ hay chọn khoản vay có chi phí (lãi suất) thấp nhưng khoản phải trả lại cao. Nếu bạn đủ khả năng, đó không phải là vấn đề, nhưng nếu dòng tiền lưu độngc ủa bạn không thể đảm bảo việc chi trả, thật sự bạn đang làm một việc dại dột. Thực sự việc xem xét khả năng thanh toán nợ phải trả hàng tháng rất quan trọng để bạn đưa ra quyết định vay như thế nào cho phù hợp.

3. Liệu bạn có thể mang lại doanh thu thặng dư so với số tiền đã vay?

Rất nhiều chủ nỡ có các khoản cho vay rất dễ dàng cho các coogn ty khởi nghiệp, nhưng lãi suất có thể cắt cổ lên đến 100%. Nếu bạn định vay như vậy, hãy cân nhắc liệu bạn có thể mang lại cho mình mức thặng dư trên 100% so với số tiền vay đó không, thực sự thì cơ hội không bao giờ đến dễ dàng cả, nhưng nếu bạn chắc chắn điều đó với rủi ro không đáng kể thì hãy cứ làm.

Trên thực tế, lý tưởng là bạn hãy tìm một khoản vay có chi phí hợp lý (15% chẳng hạn) với điều kiện là bạn có thể chắc chắn sẽ đầu tư sinh lời mang lại khoản thặng dư cao hơn thế (50% chẳng hạn). đây là tình huống thực sự dễ chịu nhất. Việc cân nhắc chi phí lãi vay và doanh thu có thể mạng lại từ đó sẽ giuớ bạn có những quyết định đầu tư đúng đắn hơn, nhưng hơn hết, hãy luôn đảm bảo bạn có khả năng sinh lời từ những đồng vốn vay, nếu không bạn sẽ phải mất tiền vì những khoản vay có chi phí cắt cổ.

Theo Infonet

Xây mới, cải tạo nhà có thể vay tối đa 700 triệu đồng

Các ngân hàng tham gia cho vay hỗ trợ nhà ở cũng sẽ được nới thời hạn tái cấp vốn thêm 8 năm.

Ngân hàng Nhà nước vừa công bố dự thảo Thông tư sửa đổi, bổ sung Thông tư số 11 ngày 15/5/2013 quy định về cho vay hỗ trợ nhằm mục tiêu thực hiện Nghị quyết số 61 ngày 21/8/2014 của Chính phủ về tháo gỡ khó khăn cho thị trường nhà ở.

Theo đó, dự thảo bổ sung thêm hai đối tượng được tham gia vay từ nguồn tái cấp vốn của Ngân hàng Nhà nước. Thay vì chỉ được vay vốn để mua, thuê, thuê mua nhà ở, các đối tượng thuộc diện ưu đãi sẽ được hỗ trợ vốn để xây mới hoặc cải tạo, sửa chữa lại nhà ở hiện tại.

Thời hạn vay tối đa là 10 năm tính từ thời điểm được giải ngân lần đầu tiên, nhưng không vượt qua mốc 1/6/2026. Mức cho vay được thỏa thuận giữa khách hàng với ngân hàng nhưng không vượt quá 700 triệu đồng, trong đó người đi vay phải cam kết có tối thiểu 30% chi phí xây dựng mới hoặc cải tạo sửa chữa lại nhà ở.

Người lao động thu nhập thấp sẽ được mua nhà ở xã hội, nhà ở thương mại có giá trị hợp đồng tối đa 1,05 tỷ đồng.

Ngoài ra, thay vì chỉ có doanh nghiệp xây nhà xã hội hoặc nhà ở sinh viên, công nhân mới được vay vốn như hiện nay, dự thảo mới cũng nêu rõ những hộ gia đình, cá nhân có phương án đầu tư, cải tạo hoặc xây mới nhà ở xã hội để cho thuê hoặc bán cho các đối tượng nêu trên cũng có cơ hội tiếp cận vốn.

Theo ý kiến của Bộ Xây dựng, điều kiện để vay vốn là dự án thuộc khu vực được miễn giấy phép xây dựng, thỏa mãn một trong các điều kiện như có từ 10 phòng (hoặc 10 căn hộ), bố trí chỗ ở cho 50 người trở lên hoặc có trên 200 m2 sàn xây dựng. Loại dự án này phải có bản vẽ sơ đồ thể hiện tổng mặt bằng xây dựng và được sự chấp thuận bằng văn bản của Ủy ban nhân dân xã, phường sở tại.

Thời hạn cho vay với các doanh nghiệp, hộ gia đình, cá nhân đầu tư cải tạo, xây dựng mới nhà ở xã hội sẽ là 5 năm.

Bên cạnh đó, dự thảo cũng quy định lại phạm vi cán bộ công chức, viên chức, lực lượng vũ trang, công nhân, người lao động có thu nhập thấp được vay mua nhà ở thương mại tại các dự án phát triển nhà ở, khu đô thị trên địa bàn. Thay vì ràng buộc chỉ được mua căn hộ dưới 70m2 và giá dưới 15 triệu đồng một m2, khách hàng sẽ được mua bất cứ căn hộ nào, miễn là giá trị hợp đồng mua bán (kể cả nhà và đất) không vượt quá 1,05 tỷ đồng. Thời hạn cho vay với cá nhân mua, thuê, thuê mua nhà ở xã hội; nhà ở thương mại sẽ được nới từ 10 lên 15 năm.

Thời hạn tái cấp vốn cho các ngân hàng tham gia cho vay hỗ trợ nhà ở dự kiến cũng được tăng thêm do kéo dài thời gian cho vay. Cụ thể, chậm nhất đến ngày 1/6/2031, các ngân hàng mới phải hoàn trả toàn bộ nợ gốc và lãi vay tái cấp vốn cho Ngân hàng Nhà nước, trong khi quy định hiện tại là đến ngày 1/6/2023.

Chương trình cho vay hỗ trợ nhà ở của Ngân hàng Nhà nước bắt đầu được tung ra từ 1/6/2013, tuy nhiên đến cuối tháng 8/2014, theo báo cáo của Bộ Xây dựng, tổng số tiền giải ngân mới đạt khoảng 3.000 tỷ đồng, tương đương 10% quy mô.

Hiện tại, Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước và Bộ Xây dựng đang có nhiều biện pháp để thúc đẩy giải ngân chương trình này, mục tiêu tháo gỡ khó khăn cho thị trường bất động sản. Báo cáo đại biểu Quốc hội trong phiên trả lời chất vấn cuối tháng 9, Thống đốc Nguyễn Văn Bình nhận xét thị trường bất động sản 9 tháng vừa qua đã có bước "ấm lên", tổng dư nợ của hệ thống ngân hàng đến giữa tháng 9/2014 cho lĩnh vực bất động sản tăng hơn 12% so với năm ngoái.

Vnexpress

CIMB dự báo chứng khoán Việt Nam tăng ít nhất 25% trong năm sau

Đây là nhận định của ngân hàng lớn thứ 5 châu Á tính theo giá trị tài sản - CIMB, trong một báo cáo công bố tuần trước.

Theo CIMB, mặc dù tình hình nợ xấu dai dẳng tại các ngân hàng Việt Nam kéo giảm tăng trưởng tín dụng nhưng đây sẽ là động lực thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng giá mạnh hơn. Tất cả là nhờ lãi suất giảm.

CNBC dẫn báo cáo công bố tuần trước của CIMB cho rằng, lạm phát giảm cùng với chương trình mua trái phiếu chính phủ táo bạo của các ngân hàng Việt Nam đã kéo giảm lợi suất. Tính đến thời điểm hiện tại của năm 2014, lợi suất trái phiếu chính phủ Việt Nam kỳ hạn 10 năm đã giảm khoảng 260 điểm cơ bản (100 điểm cơ bản bằng 1 điểm phần trăm).

Chương trình mua trái phiếu là dấu hiệu cho thấy, các ngân hàng vẫn quá lo sợ rủi ro trong hoạt động cho vay. Tuy nhiên, lợi suất giảm sẽ giúp đẩy giá cổ phiếu theo nhiều cách khác nhau, kể cả là khi tăng trưởng tín dụng giảm.

CIMB dự đoán, giá cổ phiếu sẽ tăng 25%- 30% trong năm tới sau khi đã tăng 23% từ đầu năm tới nay.

CIMB cho rằng, lãi suất thấp sẽ khuyến khích bộ phận người gửi tiết kiệm mua chứng khoán, đặc biệt trong thời điểm vàng không còn là kênh đầu tư hấp dẫn đối với giới đầu tư trong nước. Hơn nữa, việc chi phí vốn cổ phần đã giảm 200 điểm cơ bản cho thấy, thị trường này có thể thể tăng thêm hơn 25% hoặc hơn nữa.

Mặc dù người gửi tiết kiệm tại Việt Nam thường ưu tiên vàng nhưng những biến động gần đây của giá vàng cũng như chiến dịch đàn áp của chính phủ đối với các sàn giao dịch vàng trái phép đã kéo giảm sức hấp dẫn của kim loại này, theo nhận định của CIMB. Người gửi tiết kiệm cũng rất thận trọng với những tài sản trú ẩn truyền thống khác và bất động sản - thị trường này thậm chí còn chưa phục hồi sau vụ "vỡ bong bóng bất động sản" năm 2010. Nhu cầu cho vay giảm cũng khiến các ngân hàng phải hạ thấp lãi suất tiền gửi xuống mức không còn hấp dẫn khách hàng gửi tiết kiệm.

Trái ngược với quan điểm của CIMB, các chuyên gia tại công ty chứng khoán Maybank-KimEng lại cho rằng, lãi suất thấp không thể đẩy thị trường chứng khoán Việt Nam tăng giá. Theo dự đoán của Maybank-KimEng, Việt Nam tới đây sẽ tiếp tục hạ lãi suất và tiền đồng sẽ giảm giá thêm 0,45% - 0,5%. Tuy nhiên, với điều kiện thị trường hiện tại, thị trường chứng khoán có thể chỉ chịu tác động trong ngắn hạn.

Dù vậy, Maybank-KimEng vẫn khuyến khích các nhà đầu tư mua chứng khoán Việt Nam với dự báo rằng, chính phủ sẽ thực hiện các cuộc cải cách thực sự. Theo đó, các chuyên gia đang trông chờ vào những đợt IPO tiếp theo của các doanh nghiệp Nhà nước cũng như phương thức giải quyết nợ cấu và cải cách ngân hàng. Tính riêng trong 9 tháng đầu năm 2014, đã có 71 doanh nghiệp Việt Nam thực hiện IPO, cao hơn tổng của 2 năm trước.

Theo Dân Việt

Tại sao bạn không bao giờ có thể đầu tư được như Warren Buffett?

Bất kỳ ai cũng có thể đầu tư vào những cổ phiếu không mấy hấp dẫn theo phong cách Warren Buffett. Nhưng không phải ai cũng có thể đi vay với lãi suất rẻ như Buffett và Berkshire Hathaway. 

Warren Buffett được cho là nhà đầu tư vĩ đại nhất của mọi thời đại. 

Không giống như một số nhà đầu tư nổi tiếng khác, những người vút cánh bay qua bức tường rào rủi ro- lợi nhuận và tăng tốc chạy nước rút mỗi lần đầu tư, Buffett được biết đến với mức lợi nhuận có biên độ dao động thấp trong khoảng thời gian rất dài.

Trong một bài viết trên tạp chí nghiên cứu kinh tế NBRE chỉ ra rằng, những mức lợi nhuận của Buffett dường như không phải may mắn cũng hay phép thuật gì, mà đúng hơn đó là phần thưởng đối với việc sử dụng đòn bẩy kết hợp với sự tập trung đầu tư vào những cổ phiếu rẻ, an toàn và có chất lượng." 

Hay nói cách khác, Warren Buffett mua cổ phiếu được nhiều người cho rằng không mấy hấp dẫn nhưng có sự ổn định, lợi tức thấp nhưng ông khuếch đại những mức lợi tức này bằng cách đặt cược với tiền vay. 

Trong bài nghiên cứu có tiêu đề Buffett’s Alpha của Andrea Frazzini, David Kabiller và Lasse Pedersen thuộc khoa kinh tế thuộc đại học Yale, 3 tác giả này cho biết: "Chúng tôi ước tính tỷ lệ đòn bẩy trung bình của Buffett là khoảng 1,6: 1 (tỷ lệ tổng vốn chủ sở hữu, nợ, bảo hiểm thả nổi so với vốn chủ sở hữu)

Vậy bạn có thể sao chép chiến lược đầu tư của Buffett? 

Câu trả lời ngắn gọn là có và không. 

Bất kỳ ai cũng có thể đầu tư vào những cổ phiếu không mấy hấp dẫn theo phong cách Warren Buffett. Nhưng không phải ai cũng có thể đi vay với lãi suất rẻ như Buffett và Berkshire Hathaway. 

Nhóm tác giả này đã xác định ít nhất có 4 lý do giải thích tại sao Buffett có thể đi vay với mức chi phí rẻ đến như vậy:

Ngoài việc cân nhắc mức độ đòn bẩy của Buffett, đó cũng là điều thú vị khi xem xét các nguồn tài trợ công cụ đòn bẩy của tỷ phú này bao gồm các điều khoản và chi phí của chúng. Khoản nợ của Berkshire được hưởng lợi nhờ việc được xếp hạng cao, thường ở mức AAA từ năm 1989 đến năm 2009. Đây là một minh họa về việc đi vay chi phí tài chính thấp đem lại lợi ích cho Buffett: năm 2002, lần đầu tiên Berkshire phát hành một loại tín phiếu cấp cao có bảo đảm với mức lãi suất âm. 

Ngoài ra đòn bẩy tài chính của Bershire cũng khá đặc biết xuất phát từ các khoản kinh doanh bảo hiểm thả nổi của tập đoàn này. Việc thu trước phí bảo hiểm và sau đó trả lãi thành một khoản được đa dạng hóa cũng được xem xét như một khoản vay. 

Thống kê từ nghiên cứu này cho thấy chi phí ước tính trung bình hàng năm đối với những khoản bảo hiểm của Berkshire chỉ là 2,2%, thấp hơn 3 điểm phần trăm so với lãi suất trung bình trái phiếu T-bill do chính phủ phát hành. Từ đó, chi phí bảo hiểm thấp và hoạt động kinh doanh tái bảo hiểm của Berkshire đã cho Warren Buffett lợi thế đáng kể trong việc tiếp cận đặc trưng để có đòn bẩy giá rẻ và dài hạn. Theo ước tính của 3 tác giả, 36% các tài sản nợ của Berkshire gồm các bảo hiểm thả nổi trên mức trung bình.

Nguồn: Buffett’s Alpha, tác giả: Andrea Frazzini, David Kabiller và Lasse Pedersen 

Dựa trên các dữ liệu bảng cân đối kế toán, Berkshire cũng xuất hiện một phần tài trợ tài chính đến từ việc chi tiêu vốn bằng cách dùng tiết kiệm thuế từ khấu hao nhanh tài sản, máy móc thiết bị theo quy định theo quy định của IRS. Ví dụ, Berkshire báo cáo có khoản tài sản nợ hoãn thuế (DTL) 28 tỷ USD trong năm 2011. Đẩy nhanh khấu hao cũng tương tự như một khoản vay không lãi suất có ý nghĩa với Berkshire: thứ nhất Berkshire thích tiết kiệm thuế sớm hơn so với việc không thực hiện điều đó, thứ hai số tiền thuế khi được trả trong tương lai cũng giống như các khoản tiết kiệm sớm (nghĩa vụ thuế không tính lãi tích lũy hay lãi gộp).

Những tài sản nợ còn lại của Berkshire bao gồm các khoản phải trả và công cụ nợ hợp đồng chứng khoán phái sinh. Berkshire từng bán được một số lượng lớn hợp đồng phái sinh, bao gồm cả quyền chọn chỉ số trên một số cổ phiếu lớn, đặc biệt là quyền chọn bán, và nghĩa vụ bảo lãnh tín chấp vỡ nợ. Berkshire cho biết: 

Chúng tôi đã nhận được những phần bù rủi ro từ các hợp đồng này đầy đủ vào ngày hợp đồng thành lập… Chỉ với một số ngoại lệ hữu hạn, những quyền chọn bán chỉ số và những hợp đồng tín chấp vỡ nợ không có tài sản đảm bảo không thay đổi về gái trị nội tại hay giá trị thực của hợp đồng hay làm hạ xếp hạng tín dụng của Berkshire. - Trích báo cáo thường niên Berkshire Hathaway Inc., năm 2011. 

Do đó, doanh thu từ việc bán các công cụ phái sinh của Bershire có ý nghĩa về 2 mặt: như là một nguồn tài chính và là một nguồn thu nhập khi các công cụ này có xu hướng trở nên đắt đỏ (Frazzini và Pedersen (2012)). Frazzini và Pedersen (2012) cho thấy các nhà đầu tư hoặc là không thể hoặc không muốn sử dụng đòn bẩy sẽ trả tiền phần bù cho công cụ được nhúng đòn bẩy, hợp đồng quyền chọn và ETFs dụng đòn bẩy. Do đó, Buffett có thể thu lợi lợi nhuận bằng cách cung cấp chúng như cách ông có khả năng tiếp cận đặc trưng với nguồn cho tài chính ổn định và rẻ. 

Vì vậy, trừ khi bạn có một tập đoàn bảo hiểm hàng tỉ đô với mức xếp hạng AAA còn không bạn sẽ không có khả năng để đầu tư được như Warren Buffett.

Theo Infonet

>> Vì sao Warren Buffett giàu?