10 nhà đầu tư tài chính xuất sắc mọi thời đại

Khả năng kiếm tiền trong hoàn cảnh khó khăn là tiêu chí được hãng tin kinh tế CNBC đặt lên hàng đầu khi chọn ra danh sách 10 nhà đầu tư xuất sắc nhất trong lịch sử tài chính.

Jesse Livermore

Nghề nghiệp: Nhà đầu tư cá nhân
Thành tích nổi bật: Kiếm bộn tiền ngay trong cuộc khủng hoảng kinh tế Mỹ năm 1929.

Với biệt danh “kẻ đầu cơ”, Jesse Livermore là một trong những người hiếm hoi hưởng lợi trong cả cơn ác mộng năm 1907 và cuộc Đại khủng hoảng năm 1929. Số tiền 100 triệu USD mà Livermore có được tại thời điểm đó là một tài sản khổng lồ.

Triết lý đầu tư của Livermore hiện vẫn được nhiều người sùng bái: “Hãy đổ tiền vào khi thị trường thuận theo triết lý của bạn nhưng phải biết cắt lỗ thật nhanh”. Ông mất năm 1940 ở tuổi 67.

George Soros

Nghề nghiệp: Chủ tịch Công ty quản lý quỹ Soros Fund Management
Thành tích nổi bật: Kiếm một tỷ USD trong cuộc khủng hoảng tiền tệ tại Anh.

Sinh ngày 12/8/1930 tại Budapest (Hungary), Soros lớn lên dưới bóng đen của chế độ phát-xít và đến với lĩnh vực đầu tư một cách khá tình cờ. Thế giới bắt đầu biết đến Soros vào năm 1992 khi ông kiếm được một tỷ USD nhờ vào việc đặt cược vào sự mất giá của đồng bảng Anh. Người đàn ông với biệt danh “kẻ phá hoại ngân hàng trung ương Anh” hiện là ông chủ của Quỹ đầu tư Soros, vốn được so sánh với một con kền kền, chuyên kiếm ăn từ xác chết của các doanh nghiệp hay thậm chí là các nền kinh tế.

Paul Tudor Jones

Nghề nghiệp: Người sáng lập và Chủ tịch của Tudor Investment Corporation
Thành tích nổi bật: Tiên đoán về Ngày thứ 2 đen tối vào năm 1987.

Khi còn là môi giới của EF Hutton, Paul Tudor Jones đã nổi tiếng khi tiên đoán được sự kiện Ngày thứ 2 đen tối của Thị trường chứng khoán New York năm 1987. Với dự đoán này Jones đã giúp khách hàng của mình nhân đôi tài khoản chỉ trong một ngày. Tính đến hết năm 2009, bản thân ông cũng đã sở hữu tài sản lên tới 6,3 tỷ USD và là Chủ tịch quỹ Robin Hood Foundation chuyên làm từ thiện, chống lại đói nghèo tại New York.

 

James "Jim" Simons

Nghề nghiệp: Người sáng lập Renaissance Technologies
Thành tích nổi bật: Áp dụng mô hình toán học vào kinh doanh một cách xuất sắc.

Từng là nhà toán học, chuyên gia giải mã và cũng là tay chơi poker khét tiếng một thời, Jim Simons được xem là một trong những người đi tiên phong trong việc vận hành các mô hình toán học vào kinh doanh. Quỹ đầu tư của ông hiện vẫn cho lợi nhuận hàng năm khoảng 30% cho dù Simons đã nghỉ hưu từ đầu năm 2010.

Nicolas Darvas

Nghề nghiệp: Nhà đầu tư cá nhân
Thành tích nổi bật: Phát triển lý thuyết BOX về việc lựa chọn cổ phiếu.

Từng là một vũ công nổi tiếng, Darvas đến với tài chính một cách tình cờ và hoàn toàn tự tích lũy kinh nghiệm đầu tư. Darvas nổi tiếng tại Phố Wall vào đầu những năm 50 của thế kỷ trước nhờ thành tích biến 10.000 USD thành 2 triệu USD trong vòng 18 tháng. Thành tựu nổi bật của ông là phát triển BOX, lý thuyết chọn cổ phiếu vẫn được sử dụng cho đến tận ngày nay.

John Paulson

Nghề nghiệp: Chủ tịch Paulson & Co

Thành tích nổi bật: Thoát khỏi thị trường ngay trước cuộc khủng hoảng nhà đất tại Mỹ.

Là một trong những người hiếm hoi nhận ra cuộc khủng hoảng nhà đất đang đến gần vào năm 2006, Paulson đã kiếm lời đủ trước khi rời khỏi thị trường. Đặt cược cho các tài sản mạo hiểm và các định chế tài chính, Paulson đã kiếm được khoảng 15 tỷ USD cho các nhà đầu tư.

Steve A. Cohen

Nghề nghiệp: Người sáng lập SAC Capital Partners
 

Thành tích nổi bật: Trở thành “thương gia quyền lực nhất Phố Wall" theo bình chọn của BusinessWeek.

Cohen nổi tiếng vì khả năng kiếm tiền trong mọi điều kiện của thị trường. Tính đến hết năm 2009, số tiền Cohen kiếm được đã lên tới 11,4 tỷ USD

Ken Griffin

Nghề nghiệp: CEO của Citadel Investment Group
Thành tích nổi bật: Điều hành thành công một trong những quỹ đầu tư lớn nhất thế giới.

Ken Griffin khởi nghiệp bằng việc sáng lập và điều hành 2 quỹ đầu tư ngay trong trường Harvard. Tại Citadel, một trong những quỹ đầu tư lớn nhất thế giới, Griffin hiện quản lý tổng tải sản lên tới 13 tỷ USD và có lượng giao dịch mỗi ngày tương đương 3% thanh khoản của Thị trường chứng khoán New York.

Jim Rogers

Nghề nghiệp: Đồng sáng lập Quỹ Quantum

Thành tích nổi bật: Mang lại cho Quỹ lợi nhuận 4.200% trong 10 năm.
Cùng với George Soros, Rogers là đồng sáng lập của Quỹ Quantum Fund và giúp quỹ này có lợi nhuận 4.200% trong vòng 10 năm đầu, chủ yếu nhờ việc kinh doanh trên thị trường giao dịch hàng hóa

John D. Arnold

Nghề nghiệp: Sáng lập Centaurus Advisiors

Thành tích nổi bật: Trở thành một trong những trùm kinh doanh năng lượng trên phạm vi toàn cầu.

Với tài sản 2,7 tỷ USD, người đàn ông ngoài 30 tuổi này là một trong những tỷ phú trẻ nhất tại Mỹ. Arnold đã mang lại cho hãng Enron 750 triệu USD vào năm 2001 và mang lại cho bản thân khoảng 2 tỷ USD nhờ kinh doanh năng lượng trong vòng gần 10 năm qua.

Vnexpress/CNBC

Tại sao bạn không bao giờ có thể đầu tư được như Warren Buffett?

Bất kỳ ai cũng có thể đầu tư vào những cổ phiếu không mấy hấp dẫn theo phong cách Warren Buffett. Nhưng không phải ai cũng có thể đi vay với lãi suất rẻ như Buffett và Berkshire Hathaway. 

Warren Buffett được cho là nhà đầu tư vĩ đại nhất của mọi thời đại. 

Không giống như một số nhà đầu tư nổi tiếng khác, những người vút cánh bay qua bức tường rào rủi ro- lợi nhuận và tăng tốc chạy nước rút mỗi lần đầu tư, Buffett được biết đến với mức lợi nhuận có biên độ dao động thấp trong khoảng thời gian rất dài.

Trong một bài viết trên tạp chí nghiên cứu kinh tế NBRE chỉ ra rằng, những mức lợi nhuận của Buffett dường như không phải may mắn cũng hay phép thuật gì, mà đúng hơn đó là phần thưởng đối với việc sử dụng đòn bẩy kết hợp với sự tập trung đầu tư vào những cổ phiếu rẻ, an toàn và có chất lượng." 

Hay nói cách khác, Warren Buffett mua cổ phiếu được nhiều người cho rằng không mấy hấp dẫn nhưng có sự ổn định, lợi tức thấp nhưng ông khuếch đại những mức lợi tức này bằng cách đặt cược với tiền vay. 

Trong bài nghiên cứu có tiêu đề Buffett’s Alpha của Andrea Frazzini, David Kabiller và Lasse Pedersen thuộc khoa kinh tế thuộc đại học Yale, 3 tác giả này cho biết: "Chúng tôi ước tính tỷ lệ đòn bẩy trung bình của Buffett là khoảng 1,6: 1 (tỷ lệ tổng vốn chủ sở hữu, nợ, bảo hiểm thả nổi so với vốn chủ sở hữu)

Vậy bạn có thể sao chép chiến lược đầu tư của Buffett? 

Câu trả lời ngắn gọn là có và không. 

Bất kỳ ai cũng có thể đầu tư vào những cổ phiếu không mấy hấp dẫn theo phong cách Warren Buffett. Nhưng không phải ai cũng có thể đi vay với lãi suất rẻ như Buffett và Berkshire Hathaway. 

Nhóm tác giả này đã xác định ít nhất có 4 lý do giải thích tại sao Buffett có thể đi vay với mức chi phí rẻ đến như vậy:

Ngoài việc cân nhắc mức độ đòn bẩy của Buffett, đó cũng là điều thú vị khi xem xét các nguồn tài trợ công cụ đòn bẩy của tỷ phú này bao gồm các điều khoản và chi phí của chúng. Khoản nợ của Berkshire được hưởng lợi nhờ việc được xếp hạng cao, thường ở mức AAA từ năm 1989 đến năm 2009. Đây là một minh họa về việc đi vay chi phí tài chính thấp đem lại lợi ích cho Buffett: năm 2002, lần đầu tiên Berkshire phát hành một loại tín phiếu cấp cao có bảo đảm với mức lãi suất âm. 

Ngoài ra đòn bẩy tài chính của Bershire cũng khá đặc biết xuất phát từ các khoản kinh doanh bảo hiểm thả nổi của tập đoàn này. Việc thu trước phí bảo hiểm và sau đó trả lãi thành một khoản được đa dạng hóa cũng được xem xét như một khoản vay. 

Thống kê từ nghiên cứu này cho thấy chi phí ước tính trung bình hàng năm đối với những khoản bảo hiểm của Berkshire chỉ là 2,2%, thấp hơn 3 điểm phần trăm so với lãi suất trung bình trái phiếu T-bill do chính phủ phát hành. Từ đó, chi phí bảo hiểm thấp và hoạt động kinh doanh tái bảo hiểm của Berkshire đã cho Warren Buffett lợi thế đáng kể trong việc tiếp cận đặc trưng để có đòn bẩy giá rẻ và dài hạn. Theo ước tính của 3 tác giả, 36% các tài sản nợ của Berkshire gồm các bảo hiểm thả nổi trên mức trung bình.

Nguồn: Buffett’s Alpha, tác giả: Andrea Frazzini, David Kabiller và Lasse Pedersen 

Dựa trên các dữ liệu bảng cân đối kế toán, Berkshire cũng xuất hiện một phần tài trợ tài chính đến từ việc chi tiêu vốn bằng cách dùng tiết kiệm thuế từ khấu hao nhanh tài sản, máy móc thiết bị theo quy định theo quy định của IRS. Ví dụ, Berkshire báo cáo có khoản tài sản nợ hoãn thuế (DTL) 28 tỷ USD trong năm 2011. Đẩy nhanh khấu hao cũng tương tự như một khoản vay không lãi suất có ý nghĩa với Berkshire: thứ nhất Berkshire thích tiết kiệm thuế sớm hơn so với việc không thực hiện điều đó, thứ hai số tiền thuế khi được trả trong tương lai cũng giống như các khoản tiết kiệm sớm (nghĩa vụ thuế không tính lãi tích lũy hay lãi gộp).

Những tài sản nợ còn lại của Berkshire bao gồm các khoản phải trả và công cụ nợ hợp đồng chứng khoán phái sinh. Berkshire từng bán được một số lượng lớn hợp đồng phái sinh, bao gồm cả quyền chọn chỉ số trên một số cổ phiếu lớn, đặc biệt là quyền chọn bán, và nghĩa vụ bảo lãnh tín chấp vỡ nợ. Berkshire cho biết: 

Chúng tôi đã nhận được những phần bù rủi ro từ các hợp đồng này đầy đủ vào ngày hợp đồng thành lập… Chỉ với một số ngoại lệ hữu hạn, những quyền chọn bán chỉ số và những hợp đồng tín chấp vỡ nợ không có tài sản đảm bảo không thay đổi về gái trị nội tại hay giá trị thực của hợp đồng hay làm hạ xếp hạng tín dụng của Berkshire. - Trích báo cáo thường niên Berkshire Hathaway Inc., năm 2011. 

Do đó, doanh thu từ việc bán các công cụ phái sinh của Bershire có ý nghĩa về 2 mặt: như là một nguồn tài chính và là một nguồn thu nhập khi các công cụ này có xu hướng trở nên đắt đỏ (Frazzini và Pedersen (2012)). Frazzini và Pedersen (2012) cho thấy các nhà đầu tư hoặc là không thể hoặc không muốn sử dụng đòn bẩy sẽ trả tiền phần bù cho công cụ được nhúng đòn bẩy, hợp đồng quyền chọn và ETFs dụng đòn bẩy. Do đó, Buffett có thể thu lợi lợi nhuận bằng cách cung cấp chúng như cách ông có khả năng tiếp cận đặc trưng với nguồn cho tài chính ổn định và rẻ. 

Vì vậy, trừ khi bạn có một tập đoàn bảo hiểm hàng tỉ đô với mức xếp hạng AAA còn không bạn sẽ không có khả năng để đầu tư được như Warren Buffett.

Theo Infonet

>> Vì sao Warren Buffett giàu?